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"热点三人行" 美元"脸色"突变外汇如何理财

日期:2009.09.18 点击数:12

【类型】报纸

【版次】第B19版(本期策划)

【录入时间】2015.05.22

【所属分类】统计年鉴(全国性)/报纸

【全文挂接】

【全文】

□记者王春利

本期嘉宾:

中国银行郑州花园路支行金融理财师(AFP)席松毅

中国银行洛阳分行财富管理中心国际金融理财师(AFP)党磊

中国银行濮阳分行金融理财师(AFP)赵燕辉

核心提示:近期美元对其他货币汇率大幅下跌,并创出了美元指数今年以来的低点。在一些分析人士看来,美元指数大幅走低或预示着美元汇率新一轮调整的来临。美元“脸色”突变,也给外币持有者以及外汇理财人士带来诸多影响。如何处置手中的美元或其他外币资产,如何把握外汇理财策略,这是许多投资者想知道的。本期,我们请中国银行河南省分行几位理财师和大家一起分享外汇理财之道。

美元下跌为哪般

“近期,受美国经济表现、大宗商品市场投机情绪上升以及通胀预期等因素的影响,全球汇率市场波动加剧。美元指数自今年4月开始大幅下滑,到了6月之后止跌振荡盘整,日前又进入了新一轮的下跌行情之中,并且创出今年以来的最低点位。”席松毅分析说,导致近期美元突然变化的原因较为复杂,但总体分析不难发现,“美元正在失去对投资者的吸引力”。首先,近期美国经济的表现弱于其他经济体。个人消费一向是拉动美国经济增长的主要动力,但7月份美国消费信贷创下自1975年6月以来的最大降幅,连续6个月下降,这打击了市场投资者的信心。而与美国相比,其他经济体的增长前景则较为乐观。其次,随着全球经济的逐渐企稳,国际投机资本重新找到了炒作的题材。几个月来,国际投机资本纷纷回流大宗商品市场。而美国的通胀预期成为美元资产持有者的隐忧,从而导致市场上出现美元抛售现象。

美元弱势暂难改

赵燕辉分析说,从技术上来看,美元指数仍然保持空头形态,新低还会不断出现。从短线看,美元指数较强的支持在76.00整数关口,可能会带来一波反弹走势。但美元指数上方的压力重重,不能有效突破77.50的话,美元的弱势就难以改变。

席松毅认为,近期诸多因素的变动将对美元汇率的中期走势产生影响。不过,尽管国际金融危机会影响国际经济格局,但在几年内美国充当世界经济火车头的角色不会改变,其他经济体不会脱离美国经济而一路走高。全球经济进入复苏轨道后,原油、铁矿石等大宗商品价格将一路上扬,在中期内有望再上高位。随着时间的发展,美国通胀的预期将加剧。而上周美国总统奥巴马宣布对中国轮胎加征关税导致中美之间贸易关系日趋紧张,已成为推动美元汇率反弹的一个刺激因素。不过,迄今为止,从各种因素看,美元汇率的回升势头仍然较为乏力。

不重利率重汇率

“当前理财居民应该重汇率、轻利率。”党磊分析说,当下外币存款的超低利率已让投资者感觉“食之无味”。以美元、英镑、欧元为例,三个币种的活期存款利率都接近于零,1年期定期存款利率在1%以下。曾经风光无限的澳元活期存款利率也仅为0.2375%,1年期定期存款利率为1.5750%,更不用说以“零利率”著称的日元了。

党磊说,利率缺乏吸引力,投资者可以多关注汇率,例如挂钩汇率的理财产品,交易型投资者不妨做些实盘交易。目前多数银行均提供外汇实盘交易,投资者可以将一种外币兑换成其他外币,通过汇率波动博取收益。据了解,眼下各家银行正在推出保本型结构性外币理财产品,就中国银行最近推出的保本型结构性外币产品来讲,都有保底收益率,参考基准是活期存款利率水平,在这个基础上去博一个高收益。各家商业银行的外币理财产品收益有差距,投资者在选择时可货比三家。

党磊提醒投资者,在当前低利率产品时期,购买理财产品时要尽量买短期的理财产品,如果买长期理财产品,一旦利率回升,可能就比较被动。

外汇调整有策略

席松毅说,眼下投资者开始看跌美元,卖出美元﹑买进高收益货币成为主要交易模式。比如,在全球第一储备的美元走势疲软背景下,澳元一改去年“跌跌不休”态势,从今年年初到现在强势上扬,其对人民币汇率已上涨40%。而澳元此轮上扬与金价上涨不无关系,由于澳大利亚是黄金主产地,所以在国际外汇市场上,澳元具有较强的黄金属性,近期金价一路闯关,使澳元上涨动力更加充足。与此同时,在其他货币产品收益随利率走低的时候,澳元理财产品的收益率却从3月份以来一直呈上升趋势。从目前情况看,澳大利亚经济复苏比预期要好,其有可能成为率先加息的国家,届时无论是套汇还是套利,澳元都会进一步吸引各路资金入场。因此,中长期澳元上涨空间依旧存在。稳健型投资者可考虑以澳元等货币投资的保本固定收益理财产品。

此外,欧元对美元也呈走强态势。

席松毅建议,对于近期手中有外汇的居民来讲,依靠投资美元存款及票据型理财产品只能规避一部分汇率下跌造成的损失。要想规避指数下跌的风险,投资者可以考虑的一种途径就是将美元兑换成未来看涨的外汇币种,获得较高的收益,也可以规避美元下跌的风险,如投资澳元产品。今年以来,澳元产品收益率一直在外汇理财产品中独占鳌头。

合理配置巧选择

赵燕辉说,目前国内个人外汇投资渠道主要有B股、外汇宝、结构性存款、两得宝、个人外汇期权等。由于外汇市场变幻莫测,居民在外汇投资时应注意分散风险,做好资产配置。具体来讲,个人外汇期权风险较高,且交易成本高,投资者选择该产品时需要注意风险。“两得宝”产品主要是期权和外汇存款相结合,需要对外汇走势有一定掌握,才能取得较好的收益。客户持有的外汇,可以考虑外汇宝和结构性存款组合。另外,中国银行在发售的外汇理财产品“汇聚宝”,其涵盖美元、港币、欧元、澳元和加元5个币种,投资者可以进行选择。

党磊提醒说,在选择外汇理财策略前,投资者要对自身有较清醒的认识。如果是追求稳妥的投资者,可选择保本保收益的理财产品。如果稍微有点风险能承受,可选择保本且能博取一定收益的结构性理财产品。如果对这类理财产品还看不上眼,在有一定的外汇市场或者黄金市场基础知识和研究能力的前提下,可以通过外汇或黄金交易来获取收益,例如借助中国银行的外汇宝和黄金宝交易平台。另外,用外币进行交易并不限于外汇实盘交易,投资者还可以用美元去买黄金,或者进行外汇期权投资,不过这些交易对投资者的风险承受能力提出了更高的要求。

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