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CPI回落 理财回归短期定存

日期:2009.04.22 点击数:3

【类型】报纸

【地址】地址1

【版次】第01版(商报新闻)

【录入时间】2015.05.22

【所属分类】统计年鉴(全国性)/报纸

【全文挂接】

【全文】

实习生 黄颖 商报记者 曾雅杰

  近日,商报记者在走访商业银行时发现,不少市民将之前购买理财产品的资金转存定期储蓄。对此,银行业务人士表示,最近确实有很多客户回归传统,选择了银行储蓄这一较为稳健的理财方式。继2008年央行几次大幅降息以来,存款理财一直看起来不是那么美,这次,又是什么触动了市民的理财神经,让他们重回存款储蓄老路?

CPI回落

带来实际存款收益

  经过2008年央行几次大降息,目前,一年期银行存款利率为2.25%,与去年同期的4.14%相比,回落不少。按理说,在利率下降时,将钱存入银行是不明智之举,为何最近银行储蓄的理财之路又热闹了起来?

  一位中资银行分析人士解答了商报记者的困惑,他表示,央行公布的利率数据只是银行挂牌利率(名义利率),实际利率等于名义利率减去当期通货膨胀率。而一般来说,CPI(居民消费价格指数)是衡量通货膨胀的重要数据,CPI越高,通货膨胀就越严重,购买力也随之下降。通常情况下,实际利率=一年期银行存款利率-当期CPI。

  根据国家统计局近期公布的2009年一季度国民经济运行数据,一季度CPI同比下降0.6%。而2008年一季度,CPI同比上涨了8%,当时银行一年期定期存款利率为4.14%,根据上面提到的实际利率计算公式可以推出,虽然银行存款获得了4.14%的收益,但资金的购买力也下降了8%。两者相抵,实际利率为负,于是得出把钱存在银行实际是在承担亏损的结论。

  而目前的情况与去年不同,虽然一年期存款利率只有2.25%,但最近几个月CPI不断走低,3月份CPI同比下降1.2%,环比下降0.3%;2月份CPI也同比下降了1.6%,是6年多来首次出现下降。整个一季度同比下降了0.6%,这意味着,实际购买力上涨了0.6%,通货膨胀率下降,实际利率为2.85%,居民的存款变相升值。

  由图表可知,如果存款利率高于CPI,则实际利率为正,说明存款能够抵御通胀,购买力上升;如果存款利率低于CPI,则实际利率为负,说明存款不能抵消通胀损失,面临资产缩水的损失。

正利率时代

应合理规划储蓄

  之前的一段时间,国内存款利率为负,不少投资者在负利率时代都以跑赢CPI为理财目标。据记者了解,自2007年3月18日央行提高一年期存款基准利率以来,在随后长达20多个月的时间里,一年期存款利率始终跑不赢CPI。而如今,存款实际利率由负转正,业内人士称“已进入正利率时代”。之前以跑赢CPI为理财目标的投资者,纷纷将目光投向储蓄理财。

  在正利率时代,存款不再面临资产缩水的压力,在扣除通胀的损失后,还可带来一定的资产升值,存款变成了赚钱的理财方式。到银行办理存款业务的常先生告诉记者,他已将去年购买理财产品到期的5万元分成两笔,分别存1年及3年定期。他表示听从了业内专家的建议,定期存款的期限不宜过长。

  商报记者从一位理财师口中得知,未来依然存在降息的可能,而且目前银行理财产品的收益较低,相对保守的投资者可趁此机会,通过储蓄存款的方式对资产进行保值,不过期限不宜过长,因为随着经济周期的变化,一旦国内经济复苏,很可能进入加息通道,如果存中长期,无疑把自己套进去了。因而储户不应继续把过多的资金加投进原先的定期存款,最好能长、短期存款互相搭配,以降低风险。

  除了定期存款,有理财人士表示,不少市民习惯活期储蓄,其实可以利用银行通知存款这项业务,使资金利息收益增高。目前,银行活期利率为0.36%,如果将10万元闲置资金在活期账户上存一年,收益仅为360元。假使采用银行通知存款收益会更高,通知存款分1天期和7天期两种,1天期通知存款利率为0.81%,7天期通知存款利率为1.35%,而且采取每满一个周期后本息自动滚存的方式计算复利,只要存期超过1天或者7天,实际收益率均高于活期存款。以7天通知存款理财为例,按单利计算,一年10万元的收益为1350元,显然比活期储蓄更合算。

现金理财并非万金油

  步入正利率时代,很多投资者都将“现金为王”理念奉若神明,市民在理财时喜欢持有现金资产,但专家提醒市民,其实现金之下也隐藏着风险。

  某大型券商分析人士表示,为应对全球金融危机,各国央行纷纷降息,以美国为代表的国家开始实行货币宽松政策以防止经济进入通缩期,但是,货币发行量的增大将引发通货膨胀的危险,到时候货币自然贬值,而大量持有现金者的资产便会缩水。

  理财专家认为,除了银行定期存款外,具有保值功能的黄金、收益稳健的债券和具有增值能力的基金,都是可选择的投资方式。

  在目前看来,黄金比现金更具保值避险功能,黄金走势与美股走势呈反方向,近期美股走低,黄金尚有升值空间,投资者购买黄金应是明智之举。尽管近期金价面临着短线回调的压力,但业内人士表示,当前金价维持强势震荡格局,表明市场买盘力量很强,从而限制了黄金的下调空间。投资者对黄金仍可逢低吸纳,尤其在当前投资不确定风险增强之际,黄金仍是不错的资产配置选择。

  而对于投资债券的市民来说,理财人士表示,目前的债券收益已处于较高的位置,如果此前投资了债券市场,此时可以抽出资金转而寻找股票型基金的投资机会。

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