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人民币理财产品设计及隐含利率期权定价研究
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作者：
胡丹妮
来源：
江汉大学学报(自然科学版)
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
人民币理财
隐含利率期权
衍生金融产品
定价
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描述：本,到开始逐渐正视期权的价值,再到力求对期权进行精确定价的转变.
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人民币理财产品设计及隐含利率期权定价研究
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作者：
胡丹妮
来源：
武汉大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
人民币理财
隐含利率期权
衍生金融产品定价
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描述：况。接着，考虑到隐含利率期权的产品不仅是银行推出的最多最常见的含权类产品，而且能较真实的反映资金市场上的供求关系，本文在随后部分着重对分处不同阶段的三个隐含利率期权的理财产品进行分析，详尽的描述了运用无套利思想，Black—Scholes公式及期权调整利差（OAS）模型对产品隐含期权进行定价的过程，并将得到的具体数据进行比较。根据计算得到的结论是，虽然银行对三个理财产品的隐含期权的定价与它们的理论值都存在偏离，但从银行定价与理论值的偏离程度来看，银行完成了从不计期权成本，到开始逐渐正视期权的价值，再到力求对期权进行精确定价的转变。最后本文对人民币理财产品的设计思路进行了展望，认为今后理财产品发展的趋势，必将是推出更多的与金融衍生产品挂钩的中、高档风险类产品，满足投资者不断增长的需求以及不同的风险偏好。本文还提出了对相关理财产品正式引进隐含期权定价机制的构想。
