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我国含权类结构性理财产品的定价实证研究
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作者：
麻程
来源：
北京科技大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性
期权
定价
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描述：的投资品种，可以让投资者在承受较低风险的同时有获取高收益的机会。同时，对于银行来讲。这是一项很有吸引力的业务。在2006年底金融业全面开放后，中资银行面临着外资银行激烈竞争，同时，国内银行的竞争也日趋激烈。这样，银行不得不开辟新业务以提高利润。含权类结构性理财产品由于其独特的结构化设计，能够满足不同风险偏好的人群，在理财市场上将会越来越流行，成为银行新增利润的一大亮点。 含权类结构性理财产品实质上就是在一张普通债券中嵌入一个或几个金融期权。正是这些期权赋予了产品独特的风险和收益结构。所以给这些金融期权定价成了银行发行含权类结构性理财产品的核心问题，也是研究此类产品的核心问题。 本文正是从这个角度出发，围绕着产品内嵌的期权定价问题展开了较为系统和深入的研究。 本文依据这些期权是单一标的资产还是多标的资产，是路径相关的还是路径无关的，是利率衍生产品的还是非利率衍生产品给含权类结构性理财产品作了一个归类。然后对分类后的各种产品的定价方法进行探讨，分析各种定价方法的优缺点，并且对每一类产品都结合市场上现有的结构性理财产品进行实证定价分析，并对结果作了一定的分析探讨。
