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挂钩期货理财产品的定价分析与实证研究
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作者：
张盘盘
来源：
山东大学
年份：2012
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
期货期权
二叉树
分数布朗运动
跳扩散模型
偏微分方程定价
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描述：的认可。我国的期货市场发展较为缓慢,股指期货更是刚刚起步,然而,随着市场化的推进,挂钩期货的理财产品将成为银行理财产品的重要组成部分。本文是在期货理财产品尚不完善的背景下,探讨相关衍生产品的定价方法,开展定价公式的性质分析。挂钩期货类理财产品从本质上属于期货期权,可以借鉴期权的一般定价方法,结合期货的产品特征,对期货期权进行定价以及量化分析。分数布朗运动(FBM)能够很好地揭示金融市场的分型特征,比如非对称性和长记忆性等,于是,文章基于分形市场理论对期货期权进行定价,同时,引入了期货期权定价的二叉树方法。随后,介绍了描述金融资产价格不连续运动的跳扩散模型。文章的重点是将求解期权定价的偏微分方程方法(PDE)引入挂钩期货理财产品的定价之中。在此基础上,得出了具体的定价公式,并将其分别推广到存在支付保证金的情形和在分数布朗运动和跳扩散共同驱动下的情形。平安智盈系列理财产品是我国市场上为数不多的挂钩期货理财产品,最后,本文以平安智盈1058-06期为例,给出了这一类挂钩理财的定价公式。
