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VaR风险价值在某银行A+H理财产品中的应用
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作者：
刘俐
来源：
华中科技大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
量化理财产品风险
VaR风险价值
GARCH模型
指数加权移动平均法
压力测试
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描述：的不同有针对性地选择理财产品,对于稳健地发展理财产品市场至关重要。 本文以某一具体的银行理财产品,通过运用风险价值常用的方法,计算出风险值,来说明VaR技术量化揭示理财产品风险的可行性。VaR风险价值作为测量金融风险的工具,具有简洁明了的特点。本文采用案例研究和实证分析的方法,通过剖析某银行理财产品的具体案例的相关数据,针对A+H这一具体的投资理财产品组合,利用GARCH模型模拟境内A股市场新股申购收益率,计算得到A部分的VaR值;利用指数加权移动平均法(EWMA)计算出H部分(香港国企恒生指数收益率)的VaR值,结果显示理财产品组合的VaR小于单个投资的VaR的简单加权,这说明该理财产品的设计达到了规避风险的效果,符合现代投资组合理论的基本思想。由于VaR模型唯有在其能合理范围内准确地预测...
