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银行外汇理财产品结构分析与评价
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作者：
康伟刚
来源：
南京大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
外币储蓄
外汇理财产品
商业银行
结构性票据
投资需求
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描述：文献中，大都只涉及某类产品结构的设计或评价，缺乏系统的分类体系和评价方法。文章对外汇理财产品的研究分为结构分析和定价两个部分，整理出了一个涵盖大多数理财产品的要素分类体系和结构分类体系；并在结构分析和资产定价中摸索出了一套普遍适用的定价技术和处理方法。 在产品的结构分析中，从产品设计的角度研究了金融产品分解与复合的一般方法，然后分析了这些基本结构的定价模型。在构建分类体系时，以现金流的发生时间和支付额度为主线，将收益率分解为现金流的基本形态、内置期权结构和收益函数特征三部分。首先考察产品现金流的基本形态，通过金融工程的积木分析法将产品划分为结构相似的模块单元；然后考察了内置期权和嵌入式结构的特征，并据此修正基础现金流。 在具体评价过程中，首先阐述债券估值的一般原理，然后逐层深入讨论理财产品中其他衍生结构的估值方法。在评价具体产品时，首先提取产品合约中的关键要素和数据信息，并且将其转化为数据表格的形式；然后，根据结构特征提取产品的关键参数，并调用根据结构模块编写的评价程序；最后，结合产品基本模块的组合方式，对计算结果进行调整组合，由此得出整个结构化票据的价格。 整个分析和评价以2006年外汇理财产品数据库为核心，并在处理的过程中不断对数据库进行优化，以充分反映产品的关键信息，为资产定价和投资分析提供便利。最后，对产品数据库进行了统计分析，概括出了外汇理财产品市场的概况，并根据整体收益对发行银行进行综合排名。
