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外汇结构性理财产品特征及定价分析
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作者：
符达明
来源：
北京大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
外汇理财产品
结构性产品
产品构成
产品设计
定价方法
投资收益
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描述：的基本发展现状。同时重点对汇率挂钩型结构性理财产品进行详细分类，并阐述不同类型汇率挂钩型结构性产品的收益特征。 其次，本文分析了外汇结构性理财产品的产品构成和设计特点，即通常是由无风险资产和期权产品组合而成，然后根据金融工程的分解思想分别对无风险资产和期权产品进行了定价方法的探讨。同时还分别从投资者和银行的角度对结构性理财产品进行了定性的风险分析。 然后，本文以市场上已经发行并结束的两款汇率挂钩型结构性产品为例，运用引入波动项的门限ARCH模型和蒙特卡洛模拟方法，对产品进行定价，将期望收益率与产品实际收益率进行比较，发现这两款产品设计都比较成功，能够让投资者获得高于存款的收益率。 最后根据波动率组合理论对商业银行如何设计结构性产品进行了简单的探讨。
