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我国商业银行结构性理财产品研究
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作者：
杨涛
于朝阳
来源：
今日财富
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
挂钩资产
资产定价
无套利定价
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描述：本文从结构性理财产品的理论价值和实际应用价值两方面的研究意义出发,对结构性产品做出了概述,并综述了国内外学者对于该问题的相关研究,提出了我国结构性理财产品的发展思路.
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银行结构性理财产品零收益的启示
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作者：
钮庆
黎敏
来源：
中国外资
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
零收益
倒流测试
挂钩港股
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描述：实现双赢.
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关于结构型理财产品的分析：以渣打银行美林农产品结构性产品为例
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作者：
易若冰
来源：
经营管理者
年份：2011
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
渣打银行
农产品
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描述：结构性产品是固定收益产品(Fixed Income Instruments)的一个特殊种类。它将固定收益产品(通常是定息债券)与金融衍生交易(如远期、期权、掉期等)合二为一,增强产品收益或将投资者对未来市场走势的预期产品化。
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商业银行理财产品的创新与收益研究
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作者：
杨轶雯
来源：
上海交通大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行理财产品
结构性产品
金融创新
收益分析
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描述：的外汇储备的增多,商业银行理财产品也必将成为我国又一支专业化、集合化的投资理财力量。然而在我国欣欣向荣的商业银行理财产品市场的背后也存在不少问题。一是内资商业银行的理财产品与外资银行相比,不管是分析消费者的需求,还是对产品的设计都具有一定的差距,创新力度不够。二是在商业银行理财产品日新月异变化的同时,产品一方面较为趋同,另一方面又使投资者眼花缭乱。商业银行如何把握市场,形成独特的竞争力?设计者如何对产品进行创新?投资者如何选择产品?这些成为需要深入研究和解决的问题。本文首先介绍商业银行理财产品的概念、历史、特点、市场规模等,并且将近三年来发行的产品的特性进行详细对比,从中总结出市场的变化趋势。其次,从金融创新理论出发,以商业银行理财产品为重点,研究近年来市场上的产品创新;同时结合理财产品的特点和功...
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商业银行结构性理财产品收益风险法律规则研究
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作者：
史羽超
来源：
华东政法大学
年份：2010
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性产品
收益风险
权义分配
法律规则
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描述：性质特点的基础上,运用计量经济学与法学理论结合的方法,通过权义模式中特有的收益风险分配阐述结构性理财产品投资者与银行之间利益保护的权衡。同时从国内最新案例争议焦点引出的典型法律问题予以重点探讨,比较中国银监会发布的系列规章与国外监管机构规范性文件,以期对完善我国结构性金融产品市场法律监管制度有所借鉴。本文由五部分构成。第一部分导论,主要从选题背景出发,归纳目前学界对结构性理财产品法律性质界定、产品收益影响因素以及相关法律风险的研究现状。提出本文的研究方法、逻辑结构与创新之处。第二部分通过“三要件”的判断,重点阐释结构性产品中的法律关系辨析,并得出结构性产品其内在定期存款性质外的浮动收益部分可以归纳为广义信托关系的结论。之后,对法律关系定位后的当事人典型的权利义务配置和实际运作中的风险担当进行分析。第三部分在收集整理国内主要商业银行财务数据的基础上,运用计量经济学的方法对商业银行结构性理财产品收益影响因素进行多元回归分析,结合目前国内理财产品发行趋势和面临的困境,得到结构性产品收益影响因素呈非线性特征的结论以阐述这种特殊性对商业银行义务规则的影响。第四部分通过国内目前最新的结构性产品纠纷案例——“汇丰”、“渣打”案,分析结构性理财产品背后具体的“冷静期”适用规则、信息披露规则、合同条款设计规则以及产品不能兑付时的约束规则这些典型法律规则问题,并结合新加坡、香港金管局以及英国金融服务管理局最新颁布的法规及采取的改革措施进行探讨,为预防产品内生信息缺陷、合同条款给投资者带来的额外风险提供建议。第五部分,通过仔细梳理对比我国银监会陆续颁布的一系列规定,参考总结其他国家地区监管当局针对结构性理财产品可能产生的风险采取的有效措施和建设性的改革方案,提出前述法律规则中适用范围、市场准入、监管方式的参考标准,以期对我国结构性理财产品法律规范体系有所裨益。
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我国商业银行理财产品研究
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作者：
李嫣
来源：
上海对外贸易大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
理财产品
商业银行
结构性产品
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描述：谈到其在个人投资中的配置作用，其模式的变迁及分类。在此基础上对银行理财产品的定价原理和因素做了较为细致的分析。文章以结构性理财产品为分析重点，所谓结构性银行理财产品，是指将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的一类新型银行理财产品。其表现特征是该类产品的收益一部分固定，而另一部分则与其挂钩资产的业绩表现相联系。本文以光大银行“同升八号”股票联结型人民币理财产品为案例，总结了结构性理财产品的收益特征。并且对结构性银行理财产品进行分类．并阐述不同类型结构性银行产品的特征以及其定价原理和发行条款。
在上述基础上提出一些建议，在银行理财产品的设计上，对期限，基础资产的选择，多次提前终止权等都需进行创新。
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结构性银行理财产品定价
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作者：
张倍铭
来源：
人民大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性产品
区间挂钩
偏微分方程
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描述：带来了更多挑选余地。 所谓结构性理财产品，是指将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的一类新型理财产品。其表现特征是该类产品的收益一部分固定，而另一部分则与其挂钩资产的业绩表现相联系。结构性理财产品根据其衍生部分的标的物不同，可分为黄金挂钩型、汇率挂钩型以及股票挂钩型等不同的种类。 结构性金融产品的在国外己经有数十年的时间，产生的原因主要是为了规避监管、增强信用、获取税收和会计处理方面的收益等等。结构性金融产品属于衍生产品，国内外的文献大多集中于衍生品的定价，风险控制，或者结构性金融产品在资产组合中的应用，对各种结构性金融产品的基本属性做研究的文章较少。 目前国内现有的研究主要是对某几种结构性理财产品特点的介绍，以及从事该产品开发与营销的商业银行工作人员撰写的对产品营销和市场定位方面的论述，而产品的定价和收益模型的建立并没有引起学界足够的重视。 从根本上来看，结构性理财产品大多是固定收益产品于衍生产品的结合，因此其定价理论主要来源于衍生工具的定价模型。 实证研究方面，国外的结构性产品除银行发行的理财产品外还有各种投资机构发行的结构性票据和结构性证券，这些产品虽然在名称上略有不同，但其基本产品特性和本质是一致的，因此在研究的过程中学者将这些产品都归为结构性产品(Structured Products)进行研究。 国内无论是固定收益型还是结构型理财产品均产生不久，因此学界对该类产品的认识也比较有限。现有研究大多集中于产品营销、市场推广以及产品特点方面。 本文从结构性理财产品的现状入手，对结构性理财产品市场状况进行分析。运用偏微分方程数值解深入分析了一类标的资产区间触发型结构性理财产品的收益确定方式，建立区间触发型结构性理财产品的定价模型。从解析解与数值解两方面对该模型求解，通过结果对产品的收益分布及敏感性指标作出分析，给出该类产品的价值建议。 标的资产价格挂钩型产品的条款确实比较灵活，银行可通过控制价格区间的长度来规避产品给自己带来的风险。另一方面，投资者也可以根据自己对标的资产市场的预期来选择不同价格区间和不同利率组合的产品，一旦标的资产价格的走势符合投资者预期，即可获得比银行利率高得多的回报。 但同时，也要看到此类产品所具有的风险。尽管产品发行方会承诺一个最高的的年收益率，若标的资产价格变化剧烈，购买了此类产品的投资者仍可能在整个投资期间内获取极低甚至零回报。
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银行结构性理财产品的定价研究
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作者：
关颖
来源：
上海交通大学
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性产品
BS模型
蒙特卡洛模拟
GARCH模型
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描述：管理市场的迅速发展为研究背景，对占据理财市场最大份额的银行理财产品进行研究。借鉴国内外研究文献对结构性理财产品的定价方法和理论定价模型进行比较，运用蒙特卡洛模拟对股指挂钩型产品进行实证研究，并对国内结构性理财产品的发展现状进行展望和总结，以期为银行结构性理财产品的定价和发展提供借鉴作用。结构性理财产品是指收益挂钩于标的资产表现的理财产品，其收益包括固定收益和浮动收益两个部分。固定收益部分类似于存款或零息债券，浮动收益部分类似于衍生品合约。根据挂钩资产的不同，分为股票、汇率、利率、商品以及信用型结构性理财产品等。本文研究的重点是结构性理财产品的定价，在对结构性产品各部分进行分解的基础上，通过现金流折现的方法对固定收益部分进行定价，运用期权复制的方法和蒙特卡洛模拟法对期权部分进行定价，考察结构性理财产品的理论价值和实际发行价的偏差。在对标的资产进行分析时，增加了时变波动率的情形，采用GARCH族模型描述标的资产的价格变化，发现增加了波动率时变的假设后，模型对标的资产的价格拟合程度更高。最后本文从产品设计的角度出发，对目前结构性产品发展中的不足提出了建议和思考。全文一共分为五个部分：第一部分绪论，阐述选题的研究意义，结合国内外文献综述，建立本文的研究体系和方法，最后提出本文创新点和存在的不足，以期为后续研究做基础。第二部分介绍结构性理财产品类别和功能，国内发展现状以及业务模式。第三部分是本文的核心章节，即理论定价模型的建立。首先对结构性理财产品的各部分进行分解，针对固定收益部分采用现金流折现的方法估值，浮动收益的部分采用期权复制的方法，提出BS模型、蒙特卡洛模拟的应用；补充了标的资产波动率变动的情形，采用异方差自回归模型GARCH对其进行模拟并对拟合程度进行分析。第四部分是案例分析和实证研究，针对沪深300挂钩型理财产品进行定价模拟，分析理论价值和市场价格的差异。第五部分是对银行结构性理财产品的展望和总结，提出对银行结构性理财产品设计、风险防范和配套监管的建议和对策。
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基于蒙特卡洛模拟的结构性理财产品的定价研究
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作者：
杨晨
田益祥
来源：
管理学家(学术版)
年份：2011
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
资产定价
Monte
Carlo模拟
Cholesky分解
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描述："同升15"产品标的资产的价格路径,从CCER数据库选取5只股票2003~2007年的历史数据,用线性插值法补足缺失的数据;通过总结出的定价系统并根据产品结算收益的公式计算出产品的价格。定价结果表明,该产品定价偏高,产品价格不合理;产品设计复杂,提高了投资者对产品的预期收益,但是导致了收益条件过于苛刻;此外,产品溢价的部分可被认为是对发行者的劳动补偿。
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2009年结构性理财产品的投资研究
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作者：
谭利宁
来源：
消费导刊
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
理财
投资
风险
对策
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描述：结构性产品作为银行理财产品中重要的一种,随着环球金融危机的不断恶化,受到直接影响。本文首先在解释了结构性产品含义以及其特征的基础上,比较了结构性产品与其他投资产品的区别,并以实例数据分析了结构性产品的不同类型以及适合人群,对我们了解结构性理财产品提供参考。
