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银行结构性理财产品的定价研究
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作者：
关颖
来源：
上海交通大学
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性产品
BS模型
蒙特卡洛模拟
GARCH模型
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描述：管理市场的迅速发展为研究背景，对占据理财市场最大份额的银行理财产品进行研究。借鉴国内外研究文献对结构性理财产品的定价方法和理论定价模型进行比较，运用蒙特卡洛模拟对股指挂钩型产品进行实证研究，并对国内结构性理财产品的发展现状进行展望和总结，以期为银行结构性理财产品的定价和发展提供借鉴作用。结构性理财产品是指收益挂钩于标的资产表现的理财产品，其收益包括固定收益和浮动收益两个部分。固定收益部分类似于存款或零息债券，浮动收益部分类似于衍生品合约。根据挂钩资产的不同，分为股票、汇率、利率、商品以及信用型结构性理财产品等。本文研究的重点是结构性理财产品的定价，在对结构性产品各部分进行分解的基础上，通过现金流折现的方法对固定收益部分进行定价，运用期权复制的方法和蒙特卡洛模拟法对期权部分进行定价，考察结构性理财产品的理论价值和实际发行价的偏差。在对标的资产进行分析时，增加了时变波动率的情形，采用GARCH族模型描述标的资产的价格变化，发现增加了波动率时变的假设后，模型对标的资产的价格拟合程度更高。最后本文从产品设计的角度出发，对目前结构性产品发展中的不足提出了建议和思考。全文一共分为五个部分：第一部分绪论，阐述选题的研究意义，结合国内外文献综述，建立本文的研究体系和方法，最后提出本文创新点和存在的不足，以期为后续研究做基础。第二部分介绍结构性理财产品类别和功能，国内发展现状以及业务模式。第三部分是本文的核心章节，即理论定价模型的建立。首先对结构性理财产品的各部分进行分解，针对固定收益部分采用现金流折现的方法估值，浮动收益的部分采用期权复制的方法，提出BS模型、蒙特卡洛模拟的应用；补充了标的资产波动率变动的情形，采用异方差自回归模型GARCH对其进行模拟并对拟合程度进行分析。第四部分是案例分析和实证研究，针对沪深300挂钩型理财产品进行定价模拟，分析理论价值和市场价格的差异。第五部分是对银行结构性理财产品的展望和总结，提出对银行结构性理财产品设计、风险防范和配套监管的建议和对策。
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商业银行个人理财产品创新研究
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作者：
李程富
来源：
安徽大学
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
个人理财产品
结构性产品
金融创新
对策
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描述：业银行以追求利润最大化为目标,商业银行个人理财业务的发展,为商业银行开拓了新的利润增长点。同时,良好的宏观经济环境和金融信息技术的进步,为商业银行个人理财产品的发展创新提供了有利的外部条件。我国商业银行个人理财产品虽然起步较晚,但发展迅速。产品在收益和结构上不断创新,深受市场上广大投资者的欢迎,再加上商业银行在风险控制和产品营销上的独特优势,个人理财产品的发展前景广阔。个人理财产品成为商业银行新的利润源,改善了商业银行的收支结构,有助于提升商业银行核心竞争力。本文在介绍研究的背景与意义和国内外相关研究文献的基础上,分以下五个方面研究了我国商业银行个人理财产品的创新。首先,从商业银行利润最大化要求、利率市场化推动和规避管制等方面分析了个人理财产品的创新动因,并对个人理财产品创新的经济效应加以阐述。其次,考察了目前商业银行个人理财产品市场的特征。第三,分析了我国商业银行个人理财产品创新的现状、存在问题及问题成因。第四,提出推进商业银行个人理财产品创新的对策。最后,对商业银行个人理财产品的今后发展,进行了总结和展望。我国商业银行个人理财产品发展前景广阔,但短期内的快速发展,难免会出现一些问题,如个人理财产品同质化现象严重,风险控制水平较低等,这些问题的存在,要求商业银行在今后的发展中,更深入的探索个人理财产品创新的思路,同时更好的管控风险。本文建议,在完善产品创新管理机制方面,创新产品的管理模式和营销策略；在提高产品风险控制水平方面,建立完善的风险管理体系、采取差别化的风险控制措施、建立银行内部监督审核机制和理财业务统计分析报告制度；在加强产品创新的研发设计能力方面,注重期权理论在产品设计中的运用、引入模块化设计理念、扩大分支机构产品研发权限和谨慎设计产品挂钩标的；在培养高素质人才方面,培养高素质理财客户经理、建设专业个人理财专家团队并改革用人机制。商业银行个人理财产品的发展是时代的要求,在多种因素综合作用下,我国的个人理财产品得以出现并迅速发展,虽然起步时间晚,但对于商业银行而言意义重大。并且可以预见,今后各家商业银行以及外资银行在个人理财市场的竞争将愈发激烈,商业银行对个人理财产品的创新刻不容缓。
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结构型理财产品挑选有技巧
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作者：
吴泞江
曾韵佼
来源：
卓越理财
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
银行理财产品
结构型
技巧
结构性产品
收益率
发行方
投资者
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描述：当银行理财产品收益率普遍下滑时，结构性产品因为有可能取得较高的收益而受到投资者和银行发行方的青睐。
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挂钩港股理财产品 21.6%高收益博人眼球
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作者：
吴辉
来源：
投资与理财
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
银行理财产品
高收益
港股
挂钩
结构性产品
眼球
悲观情绪
恒生银行
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描述：其中，渣打银行发行的一款代客境外理财产品在2012年到期的挂钩港股产品中傲视群雄，获得了21.6%的高收益率。
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2013银行理财 结构性保本挂钩产品蕴“财”机
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作者：
吴辉
来源：
投资与理财
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
银行理财产品
挂钩
设计产品
外资银行
投资者
高收益
高风险
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描述：11年的黄金大牛市，如今也是迈不动步了。尽管和2011年相比，2012年的银行理财产品收益出现了一定的下降，预期收益率普遍设置在4%～5%之间，但作为一种常见及收益稳健的理财方式，购买银行理财产品仍是投资者的首选。
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看懂结构性理财产品的收益结构
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作者：
魏可
来源：
大众理财顾问
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
收益结构
理财产品
衍生金融工具
固定收益
证券投资
预期收益率
结构性产品
投资对象
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描述：看跌期权 看涨和看跌期权是两种最基本的期权形式，通过买入或卖出这两种期权并进行一定的组合，便可以构造成各类复杂的期权甚至其他衍生金融工具。
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理财产品呈现三高特征 高收益产品缺乏流动性
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作者：
刘志飞
来源：
资治文摘(综合版)
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
银行理财产品
流动性
高收益
投资规律
结构性产品
产品说明书
产品统计
收益率
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描述：阅读产品说明书，不可轻易迷信高收益。
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银行理财产品蕴“财”机
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作者：
暂无
来源：
财会月刊(会计版)
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
银行理财产品
人民币理财产品
结构性产品
外资银行
设计产品
基准利率
收益率
高收益
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描述：结构性产品来博取高收益，势必也要承担相应的高风险。但现在许多外资银行在设计产品时，考虑到客户对亏损的顾忌，会用保本或部分保本的设计来吸引客户。也就是说，最差的情况也就是只有本金，而没有收益，但同时又获得了一个博取高收益的机会。
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年预期收益率为负堪：星展银行股得利理财产品遭质疑
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作者：
昊辉
来源：
复印报刊资料(中国报刊经济信息总汇投资与理财)
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
预期收益率
理财产品
银行股
结构设计
结构性产品
投诉对象
销售人员
星展银行
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描述：复杂的收益结构设计、到期收益的波动性等因素，使得结构性产品往往成为投资者的主要投诉对象。银率网分析师认为，其实，质疑的不应该是产品的设计，而应是星展银行的销售人员是否对投资者讲清楚了产品的具体信息，是否只是讲解了产品可能获得的高收益，而隐瞒了产品真正的风险。
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结构性理财产品选择技巧
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作者：
王丽萍
来源：
理财
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
结构性产品
银行理财
产品选择
理财产品
产品整体
外资银行
中资银行
投资者
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描述：在银行理财产品整体收益中枢出现下移的2013年，为了赢取-投资者的“芳心”，此前一直不为银行青睐的结构性理财产品似有重新“受宠”的迹象。普益财富的最新统计显示，除了传统的结构性理财产品发行大户外资银行外，中资银行正逐渐开始加大结构性产品的发行力度，其结构性产品的占比由2012年的28．86％上升
