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外汇结构性理财产品估值与收益率研究：以中国银行案例分析为中心
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作者：
梁民
来源：
复旦大学
年份：2010
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
中国银行
外汇结构性理财产品
估值
收益率
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描述：品作为中间业务主要品种之一,成为发展的关键。笔者通过收集、整理和研究中国银行2002年以来发行的所有外汇结构性理财产品,并尝试使用国外流行的EASYFIT等工具,通过BLACK-SCHOLES、二叉树等估值模型分别对中国银行所发行的代表产品汇聚宝、两得宝等产品进行了估值分析,并进行了产品收益率的比较研究,解决了关于外汇结构性理财产品如何进行估值、中国银行发行的外汇结构性理财产品收益率如何、中国银行应该如何发展外汇结构性理财产品、外汇理财投资者应该如何进行外汇结构性理财产品投资四个问题。本文的第一章是导论,对研究对象的背景、研究意义以及国内外相关的研究进行了简单介绍,并概括了本论文研究的问题、方法、框架以及文章的创新点和不足。第二章对研究对象进行了定义和分类,分析了国内外汇结构性理财产品市场,同时对两种估值模型进行了学习和研究,为中国银行外汇结构性理财产品的估值和分析奠定理论基础。第三章在第二章的基础上,针对不同的产品运用不同的估值办法做实证分析。笔者分别对中国银行发行的代表性外汇结构性理财产品进行了估值研究,包括路径型外汇结构性理财产品、挂钩型外汇结构性理财产品和双货币结构性理财产品的估值分析。第四章分别通过对中国银行外汇存款收益率以及中国银行发行的一个月期、三个月期、六个月期、一年期的外汇结构性理财产品的收益率分别进行了横向和纵向的比较研究。第五章是本文的结论部分,通过上述关于中国银行外汇结构性理财产品的估值和收益率的深入研究,重点解决了本文提出的四个问题,并进一步做了分析和总结。
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商业银行外汇结构性理财产品定价研究
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作者：
江敏丹
来源：
上海大学
年份：2015
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
外汇结构性理财产品
定价
Monte
Carlo模拟
GARCH模型
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描述：难点与重点。对于投资者而言，合理定价有利于理性投资，稳定市场；对于商业银行而言，定价的准确与否直接决定着该产品发行的成败。 本文首先按照两种标准对结构性理财产品进行分类，探讨结构性理财产品的特性，进而分析我国外汇结构性理财产品的发展动机、现状与发展趋势。然后在阐述结构性理财产品传统定价理论的基础上，指出这些理论在现代期权衍生产品定价中的短板，着重阐述基于GARCH模型得到的资产价格运动的方程式，运用Monte-Carlo模拟对其定价的期权定价理论。再次选取我国外汇结构性理财市场上典型的两种具体产品进行实证定价检验，结果显示这两种产品的期望收益率均高于无风险利率，为折价销售，定价合理，值得投资。但投资者也应该看到，银行在折价发行的同时，必然在其它市场以其专业化的投资进行风险对冲，得到更高的收益率以保证自身的盈利水平。最后对本文定价研究的结果作出了一定的归纳与总结，并指出这一定价方法存在的不足和展望。
