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商业银行理财产品收益风险特征及评价指标分析
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作者：
古岩
来源：
上海交通大学
年份：2011
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行理财产品
收益风险特征
蒙特卡洛
评价指标
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描述：产品和银信合作类理财产品收益相对固定，风险较小，因而着重进行了收益率的统计和决定机制分析，通过回归的方法找出影响产品收益率的宏观、微观因素。结构性存款收益率挂钩其他资产，具有一定风险性，因而通过蒙特卡洛方法仿真模拟标的资产走势，根据条款计算产品收益率并进行正态分布拟合求出收益率的期望和标准差作为收益和风险特征的描述。 在明晰了各类产品的收益风险特征后，文章设定了一系列的量化指标用来评价银行理财产品，包括收益风险综合评价指标、下端风险评价指标及超额收益评价指标。并用Matlab及GUI编制了可视化界面，计算这些指标。通过大量样本的验证测算证实了指标体系的可用性，可按照Sharp Ratio等指标对理财产品进行排序和选择。
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商业银行理财产品收益风险比较研究:以固定收益类和股权挂钩类产品为例
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作者：
乔嘉麒
来源：
复旦大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
银行理财产品
固定收益证券
权益挂钩结构性产品
收益风险特征
历史模拟
比较研究
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描述：着市场的发展,银行为保持市场地位和垄断利润,结构性产品设计日益复杂,发行机构从溢价发行和交易中获利,产品投资价值则总体下降。 本文实证研究的第一部分分析银行的固定收益类产品。绝大多数产品超过了存款利率,并且呈一对一的变化,表明了银行在此类产品定价上的竞争性。从信用风险、流动性风险等角度,回归分析发现实际收益率与投资方向、发行银行规模、保本性等因素密切相关。发现相对固定收益类基金,此类产品的超额收益与产品期限密切相关,其中相对货币基金的表现随理财期限延长而大致上升,相对债券基金则随期限上升而出现负超额收益。用协方差分析方法探究超额收益的来源,同样发现主要来自投资方向、发行银行规模等因素。就风险因素已经反映在溢价率中而言,固定收益类银行产品市场的有较强的竞争性、定价是有效的。而与固定收益类基金竞...
