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我国商业银行结构型人民币理财产品的定价分析
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作者：
王娟
来源：
安徽大学
年份：2012
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构型理财产品
B
S微分方程
蒙特卡洛模拟
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描述：的角色,可以视为是中转站,处在价值链的最下游。而外资银行却握有产品的定价权,是产品的决策者,必然会分享较多的收益,则国内理财行和投资者只能获得小部分的收益。为了改变这种局面,让国内商业银行和投资者获得较多的收益,就必须把定价权握在自身手中,提高产品的定价和设计水平。因此掌握结构型理财产品的基本特征和定价技术变得尤其重要。本文分为五部分,第一部分为导论,该部分讲述研究的意义和背景,国内外研究现状,研究框架、方法和创新之处。第二部分为结构型理财产品基本特征的研究,主要介绍结构型理财产品的定义和构成、分类和在我国的发展。第三部分为结构型理财产品的定价理论,主要介绍结构型理财产品的定价流程,结构型理财产品定价中所用到的分解组合技术及结构型理财产品的定价方法,主要是B-S模型和蒙特卡洛模型定价的方法和过程。第四部分为结构型理财产品的实证分析,选取两种结构型理财产品进行B-S模型和蒙特卡洛模型方法进行模拟定价。第五部分为总结和理财产品定价设计的建议。本文的研究重点是如何对结构型理财产品进行合理定价,采用理论结合实证分析的方法,首先对一款含有欧式期权的典型的黄金挂钩型理财产品分别进行B-S模型定价分析和蒙特卡洛模拟定价分析,通过结果的比较得出蒙特卡洛模拟方法定价更加合理,然后对含有可提前赎回权和亚式期权的另一款挂钩四只股票的理财产品进行定价分析,解决了现在研究比较少的定价问题,并为以后的研究奠定基础。
