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商业银行结构性理财产品研究
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作者：
赵妍
来源：
西南财经大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性理财产品
风险与收益
投资者利益保护
创新
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描述：场的现状，并从商业银行和投资者两个角度，对结构性理财产品的收益和风险展开分析。 经过分析得出的主要观点是：结构性理财产品买卖双方的风险与收益非对称，这可能造成银行忽视投资者的利益。因此，应该加强外部的监督和约束，通过明晰法律关系、加强信息披露、和完善评价体系等途径保护投资者利益，并在此基础上创造有利的市场环境和创新条件，促进结构性理财产品的创新发展。 国内对结构性理财产品的研究尚处在初级阶段，相关的文献非常少，没有比较系统和深入的研究。仅有的一些研究也只是针对2004年的几种设计简单的产品，而此后结构性理财产品市场发展迅速，产品创新层出不穷，但并没有对投资者和银行所涉及的收益、各种风险等方面的具体分析和比较研究。 相比于国内对于结构性理财产品研究的不足，本文的创新之处在于： 第一，在对结构性理财产品风险与收益的案例分析中，采用了具体的量化分析方法。其中，对投资者收益的衡量使用的是实际收益率，而不是银行公布的预期收益率。而对银行收益的衡量，本文利用了拆分解法分析了四类代表产品(分别是固定收益证券与一个看涨期权组合、固定收益证券与两个看涨期权的组合、固定收益证券与一个两值期权的组合、以及固定收益证券与一个上下出局期权的组合)的结构，再分别进行定价，得出银行收益的具体值，这是国内其他研究所没有的。 第二，通过本文第三部分的分析，得出银行与投资者的风险与收益非对称的结论。银行通过设计和发行结构性理财产品，可以获得固定的收益，并不需要承担产品风险；而投资者购买了产品，在获取预期收益的同时也承担了产品的全部风险。这种风险与收益的非对称性正是目前结构性理财产品市场上一些损害投资者利益现象产生的内在原因。 本文共分五个部分： 第一部分首先明确了什么是结构性理财产品--由固定收益证券与衍生证券相结合而成的金融产品。结构性理财产品的发展历史悠久，最早的形态是可转换债券，即债券与股票期权相结合。 第二部分主要总结了目前我国结构性理财产品市场的现状。为说明这一问题，本文首先对全部的结构性理财产品的种类和各自的特征进行了概括。根据结构性理财产品对本金的保证程度，可以分为保本型产品和非保本型产品；而根据结构性理财产品衍生交易部分的标的资产不同，又可分为利率联动型、股权联动型、信用联动型以及商品联动型等。在我国，还可以根据产品所吸收资金的币种不同，分别外汇结构性理财产品和人民币结构性理财产品。然后，分别对我国外汇结构性理财产品和人民币结构性理财产品的一些基本特征进行了简要的分析，包括期限特征、收益特征和创新特征等。最后，根据以上的分析，总结出我国结构性理财产品市场现存的一些问题，包括同质化现象严重，银行理财专业人士能力欠缺，以及没有真正做到“以客户为中心”。 结构性理财产品作为一种投资产品，必定存在风险与收益，这些风险与收益的具体构成情况为每一个投资者和商业银行所关心。第三部分中，本研究以2006年各家银行发行的结构性理财产品为对象，选取了部分产品为代表进行案例分析，分别研究了投资者和银行的风险和收益情况。 首先，投资者的收益要根据挂钩对象的表现变化，具有不确定性，许多产品的实际收益率与预期收益率不一致；而银行的收益是固定的，这一结论是根据将四类最具代表性的结构性理财产品，利用拆解法对它们分别进行定价分析得出的。 然后又分析了投资者和银行的风险，结果仍然是投资者要承担产品的市场风险，如利率风险、汇率风险和价格风险等；而银行则没有未来收益不确定的风险，其面临的是无形的声誉风险。 最后综合比较了投资者与银行的风险和收益，并从中找出投资者利益受损的根本原因。 第四部分对结构性理财产品投资者利益的保护问题进行了探讨。结构性理财产品的发展是我国商业银行改革的一大进步，有利于银行在控制风险的基础上扩大中间业务收入。但现在很多银行为了增加结构性理财产品的销售收入，常常做出一些有损投资者利益的行为。这虽然再短期内能够增加银行的收益，但长期来看，会有损于银行的品牌形象，降低银行的声誉。银行只有将客户利益与自身利益结合，自觉地把客户利益放在首位，稳定基础客户群，才能促进银行发展战略的实现，使银行在长期竞争中保持优势，真正实现自身的长远利益。除此之外，要保护投资者利益，还必须建立和完善相应的约束和监督机制。第4.2节提出了保护投资者利益的三个建议：一是明确法律关系、完善法律制度，确立银行理财产品遵循的法律规范，明确银行与客户之间的法律关系及各项权利和义务；二是加强信息的披露，通过行政监管与社会监督减少信息不对称；三是完善结构性理财产品评价体系，建立评级制度，为监管部门和投资者的决策提供一定的依据。 第五部分通过阐述结构性理财产品对我国金融市场的重要作用，提出商业银行应该在自觉保护投资者利益的基础上，不断开发适应市场需求的产品，促进结构性理财产品的创新发展，为客户提供多样化的投资渠道，也为自身带来更具优势的市场竞争力和利润增长点。本文从产品开发原则、市场环境和创新条件三个方面，提出如何加强结构性理财产品创新发展的策略。 首先，商业银行在进行产品开发时必须以我国实际情况为出发点，坚持稳健原则、保护原则、效率原则和客户利益最大化原则。 其次，市场主体应各司其职，为商业银行提供良好的产品创新环境，包括建立有效的监管体系、诚信规范的市场规则和明确参与主体。 最后，由于我国处于结构性理财产品快速发展的阶段，商业银行在人力、物力的投入方面都存在较大的缺口，制约了产品创新的深化。因此，必须在人才、研发、网络建设、交易媒介和创新模式上不断突破，为产品创新提供必要的条件。 本文的不足之处在于： 第一，资料搜集有限。受资料获得途径的限制，本研究未能搜集全部的结构性理财产品，难免有片面之处。 第二，量化的分析方法建立在一定的假设基础上，与现实存在差距。本文使用了B-S模型、蒙特卡罗模拟等分析方法，这些方法是建立在如市场无摩擦等假设的基础上，而现实市场并不能达到理论假设的水平，因此根据理论得出的结果与现实不可能完全一致。
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商业银行个人理财产品发展研究
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作者：
王利华
来源：
西南财经大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财产品
问题
对策
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描述：财产品的发行规模达到2000亿元人民币，2006年则达到4000亿元，而2007年上半年，24家主要中外资银行的个人理财产品发行规模更达到3886亿元，预计全年商业银行理财产品发行规模将接近1万亿。通过对
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商业银行个人理财产品的利率风险管理
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作者：
胡蓉
来源：
西南财经大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
利率风险
个人理财产品
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描述：目的：1、将着眼点放在商业银行个人理财产品这个表外业务上，结合理财产品的实际案例分析该类业务的利率风险。2、通过比较分析传统的资产负债业务的利率风险衡量方法来寻找最适合度量理财产品利率风险的方法。3
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商业银行个人理财业务探讨
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作者：
马陈宇
来源：
西南财经大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财业务
招行成都分行
现状
对策
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描述：一系列个人财务规划和理财金融服务,协助客户实现资产保值增值的目标。作为商业银行零售银行业务重点之一的个人理财业务,受到各个银行越来越多的关注和重视。招商银行作为最先开展个人理财业务的商业银行之一,从建立品牌、积累客户群体、产品市场营销到产品设计,积累了一定的经验。招行成都分行的个人理财业务的开展经历了从起步到发展的阶段,在成都市场上存在着一定的优势,如:市场占有率较高、品牌效应较好。但,也有相当的不足,如:内部管理考核制度不健全、服务模式单一、人员素质较低等,都有待解决和改变。个人理财业务的社会效应和给商业银行带来的经济效应,使其成为当前和未来各商业银行竞争的热点,招商银行成都分行个人理财业务的开展需要面对市场不断变换的发展和需求,适应金融同业及外资银行在内的各方面的竞争,满足客户的金融需求,维护现有客户,...
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企业并购行为的税收筹划研究
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作者：
陈澄
来源：
西南财经大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
并购
税收筹划
并购流程
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描述：:“几乎没有一家美国的大公司,不是通过某种方式、某种程度的并购成长起来的,几乎没有一家大公司能主要靠内部扩张成长起来。”而企业并购决策的一部分——并购活动的税收筹划,已经越来越引起企业的高度重视。有效的税收筹划,可以减少企业并购成本,获得经济利益,促使并购行为的科学合理化。而目前我国对并购活动的税收筹划问题研究还未形成系统成熟的理论,基于上述原因,本文对并购活动的税收筹划问题进行研究。本文的立意宗旨是:通过税收筹划将税收杠杆的制约导向功能有机地融汇于企业并购过程中,最终达成企业经济效益与政府税收收入的协调增长。全文正文部分共分五章:第一章是税收筹划的基本原理,是全文的理论铺垫部分。共分为四节阐述,第一节界定了税收筹划的涵义,并提出基于本文是从微观角度研究税收筹划问题,所以用宽派观点界定税收筹划的涵...
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金融性委托理财合同法律问题研究
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作者：
雷蕾
来源：
西南财经大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
委托理财合同
法律性质
保底条款
监管合同
反思与重构
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描述：理财合同则是这些矛盾产生的基础和源头。因此,本文以委托理财合同为研究对象,综合运用法学、社会学和制度经济学的理论,重点运用比较分析的方法,对委托理财合同的性质问题,风险责任条款(重点表现为保底条款)的效力问题,以及当事人之间的责任承担问题等进行分析研究,对建立和完善我国正在发展中的委托理财相关制度,起到正本清源的指导作用,为我国委托理财立法工作贡献自己的菲薄之力,也有利于我国证券市场的快速健康发展。 除导论和结语外,本文正文分为四个部分对委托理财合同的相关法律问题进行论述。 文章的第一部分是对委托理财合同相关性质学说的分析和评价。由于“委托理财”并不是一个严格意义上的法学概念,而是金融界的术语,法学理论上对此概念的认识并不统一。法学学者在对其性质的探讨过程中,仁智各见,缺乏统一的...
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我国新型农村合作医疗制度中的政府责任研究
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作者：
尹桂妹
来源：
西南财经大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
新型农村合作医疗制度
医疗服务
政府责任
财政支持
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描述：供给,关系到社会的和谐稳定和国家的长治久安。而农民的健康水平在很大程度上依赖于他们是否拥有强有力的医疗保障,基于此,本文对现阶段农民的医疗保障制度,即新型农村合作医疗制度进行分析。 本文以经济学理论为指导,综合了财政学、保险学、社会学等多学科的理论与方法,对近年来推行的针对农民的医疗保障制度—新型农村合作医疗制度存在的主要问题以及政府应该如何改变现状、具体采取什么对策进行了较为全面的分析。 本文首先介绍了政府提供医疗服务的理论基础,结合相关理论,提出政府在医疗服务提供方面具有不可推卸的责任的观点;接着回顾了建国以来我国农村医疗保障制度,并分析了其中存在的问题,得出亟需为农民建立强有力的医疗保障制度的结论,在此基础上介绍了我国新型合作医疗制度的内容和特点。然后,本文分析尽管合作医疗...
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发展中国文化产业的财政学思考
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作者：
丁及尧
来源：
西南财经大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
中国文化产业
财政学
文化产业发展
文化产品
分析
文化消费
产业政策
宏观调控
问题
政府
理论
基础设施
关系角度
欠发达地区经济发展
文化市场
实践
生产
科学
国民经济新增长点
公共产品
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描述：发展中国文化产业的财政学思考
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商业银行个人理财法律问题研究
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作者：
牟岚
来源：
西南财经大学
年份：2008
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
我国商业银行
个人理财产品
信托法律关系
客户
风险防范
监管
问题
投资顾问
后续服务
分析
保底条款
收益
制度构架
信息披露
银行个人理财业务
标准
基础
金融机构
环节
法律属性
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描述：商业银行个人理财法律问题研究
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我国商业银行个人理财业务发展现状及对策研究
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作者：
鲁莉
来源：
西南财经大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
个人理财
发展现状
对策
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描述：,聚沙成塔”,习惯于省吃俭用来积攒财产。 然而近20年来,中国经济飞速发展,人们的观念、生活水平、社会进步、科技发展和财富积累等方面“压缩”了一般发达国家50年或更长时间才能走过的路。随着GDP的高速增长,国人的财富状况也不断改善。2000年到2006年,中国GDP由99,215亿元增长到21,0871亿元,扣除物价因素,年均增长9.8%,2007年中国GDP已达246,619亿元,比2006年增长11.4%。即使2008年发生了全球性金融危机,中国全年的GDP增速预计仍不会低于9%。个人金融资产在全国总金融资产中的比重,由20世纪90年代初期的40%左右上升到2000年的60%多,以储蓄为例,2007年城乡居民本外币储蓄存款余额高达176213亿元。按人均可支配收入计算,2007年中国农村...
