２０１１理财，切忌乱买

【类型】报纸

【版次】第07版(理财)

【录入时间】2015.05.22

【所属分类】统计年鉴（全国性）/报纸

【全文挂接】

【全文】

 

加息周期终于开拔 

 

市场期待的“另一只靴子”终于落地。圣诞夜央行“突然袭击”，宣布自２０１０年１２月２６日起，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调０．２５个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。这是央行今年以来的第二次加息，也是自中央宣布实施稳健货币政策以来的首次加息。

此次上调后，一年期存款基准利率提升至２．７５％；一年期贷款基准利率提升至５．８１％。

市场分析：

流动性与ＣＰＩ给力的残局

从货币市场来看，２０１０年保持了货币政策的持续性，但由此造成的问题是自２００８年１１月到现在２年多的时间内，货币供应量Ｍ２同比增长持续大于２０％，Ｍ１自２００９年２月以后同比增长也持续大于２０％，且Ｍ１增速快于Ｍ２，远远超过了ＧＤＰ与人口的自然增长率，为资本市场带来了巨大的剩余资金，成为２０１０年１０月后ＣＰＩ快速上涨的因素之一。

在一波三折的货币政策下，资金推动型的股市本应随之共舞，可惜这一切并没有让股市虎虎生威，２００９年的收官点——３２７７．１４点，竟然成了难以逾越的高点。４月的楼市“国十条”和股指期货推出，更是成为将利空放大的可疑推手。直到７月初，货币政策由先前的偏紧转向真正的适度宽松后，股市才摆脱了弱势，走出了一波８００多点的小牛市。然而，１１月货币政策再次转向，加息和调存款准备金率直指流动性，收缩之下市场应声而下。

然而，黄金投资者似乎成了今年最大的赢家，保持了上年高昂的上涨态势，一骑绝尘，并且在１０月后，连续创出了历史新高。

总体来看，２０１０年，ＣＰＩ成了各种金融产品的最大竞争对手，如何让财富保值增值成了理财市场上最为热门的话题。

分析人士认为，今年来，虽然央行６次上调金融机构存款准备金率，两次加息，但总体来看，预计只能回收流动性２万亿元左右，力度还不是很大。由于泛滥的流动性短期内无法改变，再加之ＣＰＩ上行压力不减，从本次加息开始，央行新一轮的加息周期已经开始。

理财攻略：

２０１１理财 切忌乱买

针对明年特殊的经济环境，各个理财师结合不同投资理财领域拿出了理财方案。

股票——“从历史周期规律看，Ａ股有着‘三大两小’的规律，即‘小（涨、跌）、大涨、大涨、大跌、小（涨、跌）’，基本是五年一个大周期，每２－３个小年就有一次大行情。如果把２００８年算是大跌年，２００９、２０１０已经度过两个小年了，２０１１年很有可能是一个大行情的年份。”

“从点位和时间上看，预计年底收官在２９００点附近，一月份在２９００－３０００点附近徘徊，春节前后行情启动，４月份可见３４００点的前期高点。届时再看各种因素的情况。大的来讲，明年３４５０点的前期高点必破，目前的２８００点是最后的低点，４０００点很有可能在下半年到达，牛市可期。”

外汇———“从美元来看，长期将继续走弱，而短期内保持反弹。２０１１年上半年，美元最有可能还是先高后低的走势，２０１１年下半年，如下列条件成熟，美元汇率走势或将出现反转。如果持有大量美元或其他外币的客户，可以短期持有美元，等这波美元涨势结束后换回人民币或购买黄金。持有澳元、加元、日元的可以继续持有，持有欧元、英镑的应该换成美元，其他货币随意。”

理财品———“考虑明年上半年可能加息，利率会进一步提升，因此未来半年作为稳健理财可以选择国债。可以在二级市场交易的记账式国债，由于利率和价格成反比，所以不宜购买。各银行目前都有丰富的理财产品可供购买，随着加息和央票收益率上升，明年理财产品年化收益率有望达到５％以上。”

贵金属———“伴随中国‘炒金热’和国际局势不稳定以及通胀因素，黄金还必将保持长期上涨，但是幅度比不上２０１０年。白银相比黄金会相对稀缺，白银未来上涨的可能性更大。我国的紧缩政策会对国际市场对大宗商品的判断有一定影响，投资黄金建议选择金价有较大跌幅时分批买入，投资白银的灵活性可以稍大一些。”

“２０万元以上客户可考虑购买实物黄金保值增值。与此相关的实物白银也可以适当储藏，但保值不如黄金。白银更加适合‘纸白银’和‘白银Ｔ＋Ｄ’，由于其价格便宜，做短线投机需要的资本较少，更适合波段操作。”

保险———“２０１１年保险投资，不必‘谈保’色变。但用于投资的分红、投连、万能险视个人情况来定，如果资金不是非常丰腴，或者不是非常追求稳定的话，可以不必购买。”

相关链接：

●５万元以下稳健理财（已留足日常所需现金）：

１万元 三个月定期存款或七天通知存款＋自动转存

１万元 债券基金

１万元 股票基金

１万元 指数基金

１万元 贵金属（纸白银为主）

其他： 按月坚持基金定投（最好将定投日期选在１０号或２０号附近，使用机智定投），使用信用卡

●５万－２０万元稳健理财（已留足日常所需现金）：

５万元 银行短期理财产品（不超过３个月）

１０万元 混合基金

２万元 股票基金

２万元 指数基金

１万元 贵金属（纸白银为主）

其他：按月坚持基金定投（最好将定投日期选在１０号或２０号附近，使用机智定投），使用信用卡

●２０万－１００万元稳健理财（已留足日常所需现金）：

１０万元 银行短期理财产品（不超过３个月）或半年以下定期存款

１０万元 银行中长期理财产品、资产组合计划、国债

１０万元 全家财险、意外险，剩余购买分红险

３０万元 购买市区小户型１套＋长期房贷

２０万元 混合基金、专户理财

１０万元 贵金属（实物黄金为主）

１０万元 股票、期货、Ａｕ（Ｔ＋Ｄ）、Ａｇ（Ｔ＋Ｄ）、股票基金、指数基金

其他：办理银行ＶＩＰ卡，享受贵宾服务和优惠，可以坚持基金定投、黄金定投

●１００万元以上稳健理财（已留足日常所需现金）：

１０万元 银行短期理财产品（不超过３个月）或半年以下定期存款

１０万元 银行中长期理财产品、资产组合计划、国债

１０万元 全家财险、意外险，剩余购买分红险

３０万元 投资房地产，看情况申请贷款

２０万元 银行、券商专户理财，信托理财

１０万元 实物黄金

１０万元 股票、期货、Ａｕ（Ｔ＋Ｄ）、Ａｇ（Ｔ＋Ｄ）、股票基金、指数基金、房地产、流动备用

其他：办理银行ＶＩＰ卡，享受贵宾服务和优惠，可以坚持基金定投、黄金定投

（搜财）