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论股票挂钩型理财产品的风险与防范策略
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作者：
孙慧霞
来源：
中国外资
年份：2011
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
股票挂钩
理财产品
风险
防范策略
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描述：的给出了一些风险防范策略和建议。
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论股票挂钩型理财产品的风险与防范策略
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作者：
孙慧霞
来源：
中国外资(下半月)
年份：2011
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
股票挂钩
理财产品
风险
防范策略
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描述：的给出了一些风险坊范策略和建议.
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股票挂钩结构性理财产品的定价探析：基于蒙特卡罗模拟法
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作者：
马莹
来源：
市场经济与价格
年份：2012
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
股票挂钩
理财产品
蒙特卡罗模拟
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描述：行,银行面临的亏损可能性较小。
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商业银行股票挂钩类理财产品的营销策略分析
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作者：
温凯迪
来源：
商情
年份：2012
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 期刊
关键词：
股票挂钩
理财产品
4C理论
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描述：文章阐述了商业银行的股票挂钩类理财产品的相关概念以及在我国的兴袁历程。针对股票挂钩类理财产品的兴衰过程总结出了此类产品存在的问题．结合相关问题与营销组合策略中的4C理论提出了针对银行的股票挂钩类理财产品的营销策略。
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保本型股票挂钩结构性理财产品的投资价值评价研究
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作者：
李嘉
来源：
西安交通大学
年份：2009
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性理财产品
保本型
股票挂钩
价值评估
蒙特卡洛模拟
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描述：如人意，甚至出现零收益现象，投资者甚至对该类产品产生质疑。 股票挂钩结构性理财产品一般可以分为高息产品和保本产品，目前，我国大部分的股票挂钩结构性理财产品是债券和买入期权组合的保本产品。本文研究主题是保本型股票挂钩结构性理财产品的投资价值，通过对相关研究文献的调研，发现理财产品价值可以分割为鉴债券部分和期权部分进行分别估价。但是由于产品信息的不对称，投资者无法了解理产品所对应的期权。所以，本文站在投资者的角度，利用到期理财产品收益的折现来对产品的投资价值进行评估。根据其产品结构，这类产品的收益可以分为固定收益和浮动收益，因此可以分别对这两部分收益折现，来评价产品的投资价值。同时，本文还研究了挂钩股票收益率的均值与方差对浮动收益部分的影响。 本文综合地运用了蒙特卡洛模拟、小波分析以及敏感性分析等定量研究技术对理财产品的价格进行估值研究。在采用蒙特卡洛模拟用来确定研究对象的投资价值时，由于金融时间序列普遍存在交易噪声，随着仿真步长的加长，会造成信息扭曲，本文利用小波分析对收益率的时间序列进行噪声消除，并应用数值模拟的方法，分析了股票收益率的均值和方差对理财产品投资价值的影响。本文利用上述估值方法对荷兰银行发行的一款与股票篮子挂钩的保本型结构性理财产品的投资价值进行了评估。评估结果显示，经过小波降噪，并考虑汇率变动情况下，该款产品预期综合收益率为2.3532%，溢价313.99美元。 本文提出的估值方法，避免了求解理财产品隐含期权解析解的复杂过程，较好地消除了交易噪声对股价收益率参数的影响，对投资者合理评价理财股票挂钩的理财产品的投资价值具有一定的借鉴意义。
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股票挂钩类结构化理财产品定价分析
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作者：
付艳霞
来源：
华中科技大学
年份：2011
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
股票挂钩
结构性理财产品
自回归异方差模型
动态条件相关自回归异方差模型
蒙特卡洛模拟
敏感性分析
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描述：产品的定价研究具有重要的理论和现实意义。我国学者对股票挂钩类结构性理财产品的研究多集中在其设计,发行的理论阶段,对其定价的研究不多,且具体定价模型没有给出.本文主要研究股票挂钩类结构性理财产品的定价过程，运用金融工程组合分解原理，将其分解为两部分，一部分为固定收益债券，另一部分为期权部分。对于固定收益债券，采用现金流贴现的方法对其进行定价；对于期权的定价过程，由于其属于路径依赖式期权，有时不能分解为具有确定计算公式的简单期权。所以对期权定价部分采用蒙特卡洛模拟方法。由于其期权价值主要依赖于股票价格的波动。所以，在研究股票价格波动的过程中，通过指标分析法，比较历史波动性模型与GARCH模型对股票价格波动的拟合程度。根据股票价格的波动的波动性，聚集性，和持续性，采用GARCH(p, q)模型，并用极大似然法对参数进行估计。在运用GARCH（p, q）模型时，对于残差项的分布，分为正态分布和t分布两种情况分别对参数进行估计。并比较两种假设下模型表现的好坏。主要比较对数似然值，AIC值，SC值。最后选取最适合的GARCH（p, q）模型。对于具体的理财产品，由于其挂钩标的股票为多只，应该充分考虑股票之间价格波动的相关性，所以采取多元GARCH模型，并认为股票之间的相关性是随时间变化的。采用动态相关的DCC-GARCH模型描述股票价格的波动性。最后得出股票挂钩类结构性理财产品的理论价值，并与其实际价格进行比较，方便投资者进行决策。并分析了无风险利率，产品期限对股票挂钩类结构性理财产品价值的影响。针对定价过程中发现的问题，对设计者和投资者提出操作建议.
