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银行结构性理财产品的定价研究
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作者：
关颖
来源：
上海交通大学
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
结构性产品
BS模型
蒙特卡洛模拟
GARCH模型
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描述：管理市场的迅速发展为研究背景，对占据理财市场最大份额的银行理财产品进行研究。借鉴国内外研究文献对结构性理财产品的定价方法和理论定价模型进行比较，运用蒙特卡洛模拟对股指挂钩型产品进行实证研究，并对国内结构性理财产品的发展现状进行展望和总结，以期为银行结构性理财产品的定价和发展提供借鉴作用。结构性理财产品是指收益挂钩于标的资产表现的理财产品，其收益包括固定收益和浮动收益两个部分。固定收益部分类似于存款或零息债券，浮动收益部分类似于衍生品合约。根据挂钩资产的不同，分为股票、汇率、利率、商品以及信用型结构性理财产品等。本文研究的重点是结构性理财产品的定价，在对结构性产品各部分进行分解的基础上，通过现金流折现的方法对固定收益部分进行定价，运用期权复制的方法和蒙特卡洛模拟法对期权部分进行定价，考察结构性理财产品的理论价值和实际发行价的偏差。在对标的资产进行分析时，增加了时变波动率的情形，采用GARCH族模型描述标的资产的价格变化，发现增加了波动率时变的假设后，模型对标的资产的价格拟合程度更高。最后本文从产品设计的角度出发，对目前结构性产品发展中的不足提出了建议和思考。全文一共分为五个部分：第一部分绪论，阐述选题的研究意义，结合国内外文献综述，建立本文的研究体系和方法，最后提出本文创新点和存在的不足，以期为后续研究做基础。第二部分介绍结构性理财产品类别和功能，国内发展现状以及业务模式。第三部分是本文的核心章节，即理论定价模型的建立。首先对结构性理财产品的各部分进行分解，针对固定收益部分采用现金流折现的方法估值，浮动收益的部分采用期权复制的方法，提出BS模型、蒙特卡洛模拟的应用；补充了标的资产波动率变动的情形，采用异方差自回归模型GARCH对其进行模拟并对拟合程度进行分析。第四部分是案例分析和实证研究，针对沪深300挂钩型理财产品进行定价模拟，分析理论价值和市场价格的差异。第五部分是对银行结构性理财产品的展望和总结，提出对银行结构性理财产品设计、风险防范和配套监管的建议和对策。
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对两类挂钩股票理财产品的定价研究
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作者：
陈思靖
来源：
上海交通大学
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
挂钩股票票据
PTN
IBN
蒙特卡洛模拟
定价
高估
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描述：上述票据的例子，使用了蒙特卡罗模拟的方法来评估这些产品的回报率，并给出他们的理论价格。结果表明，PTN被过高定价：其公允价格0.9793美元；如果要公允价格为1美元，则每个时期的触发回报率应为
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人民币结构化理财产品的结构分析和定价研究
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作者：
李越嘉
来源：
上海交通大学
年份：2013
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
人民币结构化产品
GARCH模型
风险中性定价
风险对冲
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描述：的可能性，但是完全规避了金价下行所造成的损失。从发行银行的角度而言，分析了如何对这款产品做风险对冲。模拟结果表明，如果银行以理论价格发型这款产品，做风险对冲并每天调整头寸，平均来说会带来损失。如果是每周调仓和每月调仓，平均来说会带来正收益，但是仍然有很大的概率亏损。因此投资者利益和发行者利益存在不对称。发行者收益有很大不确定性，而投资者的收益相对而言能够得到保证。正因为这个原因，须要提高发行溢价来增加发行者获得正收益的概率，这样才能平衡投资者和发行银行的利益。
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企业重组中的税收筹划：对NG重组案的思考
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作者：
顾恬
来源：
上海交通大学
年份：2010
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
企业重组
税收筹划
资产价格
征税规则
税收成本
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描述：国内也有许多的企业破产了，倒闭了。<br> 可是从资产价格角度，由于金融危机的影响上证A股从2 0 0 7年1 O月的6 0 0 0点一路下跌到1 7 0 0。资产价格的大大缩水就像商场打折
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关于银行理财产品发展和创新的研究
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作者：
马立刚
来源：
上海交通大学
年份：2012
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
理财产品
风险控制
创新设计
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描述：行理财产品发展状况入手，分析我国银行理财产品发展的动因及特点，并对具体的银行理财产品进行深入的案例分析，通过模拟计算对理财产品的收益率和定价情况进行分析。<br> 在我国银行理财产品的发展过程中，仍然存在诸多问题，如产品定价、风险控制、产品设计能力不足、客户风险教育不够等。要解决这些问题，关键在于创新。通过创新，银行可以不断扩展投资领域，优化风险控制措施，完善产品结构，并进一步从客户的角度出发进行产品设计。
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LWvy市场下汇率连结型理财产品的定价分析
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作者：
宋融
来源：
上海交通大学
年份：2012
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
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描述：LWvy市场下汇率连结型理财产品的定价分析
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新加坡个人理财的投资策略分析
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作者：
许福华
来源：
上海交通大学
年份：2001
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
投资策略
投资工具
组合投资理论
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描述：该文首先综合分析了个人投资者在当今时代所将面对的挑战和机遇,以及其优劣势,指出个人理财在新加坡的重要性,虽然新加坡政府采取了强制性的措施,即公积金社会保障计划,却不能满足大多数人各种财务需求,因此,个人有必要进行额外的理财计划以弥补其不足之处.该文着重介
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中国商业银行理财服务基本思路研究：理论、政策与实践
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作者：
杨金国
来源：
上海交通大学
年份：2002
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
理财服务
竞争战略
核心竞争力
虚拟企业
银行再造
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描述：该文从理论、政策与实践三个方面探讨了中国商业银行发展理财业务的基本思路.该文的第一部分在简要介绍市场分工、金融创新以及公司战略管理等理论的基础上,分析了银行业竞争战略框架.第二部分分析了西方银行理财服务的发展概况,得出理财服务的本质以及中国商业银行开
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上海万达房地产有限公司税收筹划实务研究
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作者：
邹爽
来源：
上海交通大学
年份：2005
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
税收筹划
房地产
营业税
土地增值税
企业所得税
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描述：本文针对我国房地产开发企业的税收实务进行了研究，通过具体案例分析，说明了税收筹划对房地产开发企业发展的巨大推动作用。 本文搜集了大量的国内外相关资料，参阅了相关的税收法律法规，首先深入分析了税收筹划与避税和偷税之间的区别和联系，明确了税务筹划的
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发展个人理财业务策略研究
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作者：
沈洁
来源：
上海交通大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
资产组合理论
发展策略
金融市场
理财产品
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描述：观上将促进我国个人理财市场向着成熟的方向发展，而个人理财市场的发展也会推动金融市场的进一步发展。目前，国内投资、证券和保险等市场的发展还很不完善，个人理财业务的发展还刚刚起步，国内个人理财业务要做到与国际市场接轨还需尚待时日。 本文首先从个人理财的涵义和分类入手，阐述了个人理财是评估客户个人投资需求、帮助客户选择理财产品和制订理财方案、促进客户资金保值与增值和评价金融市场完善程度的一种综合性的金融服务业务；然后，本文从宏观的角度探讨了国内金融机构个人理财业务的发展现状及其与金融市场、国民经济发展的关系；文章的第三部分从微观的角度分析了金融体系、理财产品和需求方市场三个方面的发展现状；本文的第四部分探讨了个人理财业务发展中的不利因素，其中包括金融体制、理财产品、信用体系以及专业人才等方面存在的一系列问题。本文在第五部分引用了马科维茨（Markowitz）资产组合理论对我国个人理财业务的发展基础、方法等进行了分析与探讨。最后，第六部分，本文紧密结合我国个人理财市场的发展实践，提出了金融机构发展个人理财业务的策略建议。本文主要以国内金融机构、金融市场以及经济市场化和国际化发展为背景，采用了定性分析与构建模型相结合的方法分析和研究金融机构个人理财业务的发展情况，旨在为国内金融机构开展个人理财业务提供有力的理论依据和富有现实意义的策略建议。
