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我国商业银行个人理财业务的投资组合
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作者：
李应娟
来源：
西南财经大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
投资组合
商业银行
金融服务
组合风险
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描述：研究商业银行个人理财业务如何进行投资组合具有积极的现实意义。 本文共分为六个部分：前两个部分提出了个人理财的定义，以及商业银行发展个人理财业务的必要性。第三部分介绍了现代投资组合理论的产生和发展。第四、五部分分别分析了各种投资工具内部的投资组合方法和多种金融产品之间的投资组合方法。最后一部分从不同的角度为客户设计了适合自身的投资组合。具体结构如下： 第一、二部分主要概述了个人理财业务的定义、种类及特点，提出了商业银行发展个人理财业务的重要性和必要性。个人理财是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务状况，从而帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。它不局限于提供某种单一的金融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，是一个全方位、分层次、个性化的服务。狭义的银行个人理财业务经常被定义为财富管理，主要是指银行等金融机构帮助富裕个人客户实现资产保值、增值的综合性金融服务。广义的银行理财业务的内容是指商业银行根据个人客户所确定的阶段性的生活与投资目标，按照客户的实物性资产、现金收支流状况，围绕客户的收入、消费、投资、风险承受能力、心理偏好等情况，帮助客户分析资产运作中可能存在的风险，并通过多元化的操作规避或降低风险，形成一套以个人资产效益最大化为原则的、人生不同阶段的(如青年期、中年期、退休期)个人财务安排，使客户达到或接近预期的生活质量，最终达到终生的财务安全、自主、自由和自在。个人金融理财服务可以进一步细分为生活理财和投资理财两个部分，生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，使客户在不断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的同时，也能保持自己所设计的生活水平：投资理财是在客户的生活目标得到满足后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具时的最优回报，加速个人/家庭资产的成长，从而提高家庭的生活水平和质量。对于金融机构尤其是我国商业银行来说，连续降息出现存贷利差大幅降低的现实，迫使商业银行调整业务结构，大力发展中间业务、表外业务、特别是个人金融业务;同时居民收入支出结构的变化，金融意识的普遍提高，客观上也要求银行服务从以企业服务为主转向企业服务与居民服务并重。因此，个人金融服务业务已经逐渐成为银行利润的重要来源，也是同业竞争的焦点。而个人理财服务凭借其新型的服务方式，能有效培育和发展银行的目标客户，并具有与世界经济新潮流、新趋势相吻合的特性，成为发展个人业务的战略重点。商业银行发展个人理财业务，符合现代商业银行的发展趋势和银行同业竞争的要求，体现了“以客户为中心”、“以市场为导向”的现代商业银行经营理念，同时，各商业银行理财业务的蓬勃发展，也是商业银行在外部经济环境、内部经营压力共同作用下的现实选择。 第三部分，提出了现代投资组合理论。现代投资组合理论最早是由美国著名学者马科维兹提出，并由夏普等人加以完善发展的。马科维兹通过“预期报酬-方差分析”方法，得出在各种证券组合情况下的一般规则：在给定的预期报酬下，期望组合风险最小；在给定的组合风险下，期望投资收益最大。上述要求体现了投资组合理论的基本目标。投资组合理论还强调证券投资中要重视个别证券的特性，认真分析该证券外在和潜在的价值及风险性；在投资组合中，要重视若干证券之间的相关性，尽量把那些相关系数小、相关程度低的证券组合在一起，使证券的高风险和低风险相互抵消,以取得市场平均报酬率。如果把相关系数高的证券组合在一起，要么导致风险更大，要么导致收益更低。在以后夏普所创立的资本资产定价理论中，增进了组合投资方法的实用性，进一步完善了投资组合理论研究。投资组合理论旨在投资决策中寻求一种最佳的投资组合投资理论对个人投资决策的启示是：个人进行任何投资都存在一定风险，在投资过程中应避免过度集中于某一个投资项目，引起过度投资，增加投资风险；应通过组合投资，减少风险。掌握投资组合理论对于个人进行多元化投资，分散风险，提高投资收益具有重要作用。 第四部分分析了同一种资产品种内部的投资组合方法。房地产、股票、债券、基金、信托、保险、黄金、外币、收藏品等，成为人们的投资工具，每种投资工具所需投入的资金量以及投资周期、风险和收益都是不同的。但究竟哪种或哪几种投资工具适合于自己，成为人们关注的问题。于是，笔者选择了几种常见的投资工具比较了他们各自的收益性、风险性和流动性。储蓄存款获利性低，但是变现性强、安全性高、操作简便，因而是金融资产保值增值、积累财富的最稳妥、最可靠的一种投资方式。由于股票的涨跌幅度可以达到10％，因此股票的可能收益率很高，高收益伴随着高风险，股票的风险也较高，但是股票的流动性也高。债券的安全性高，收益高于储蓄，流动性强。投资基金由于是专家理财，因此收益较高，而风险相对较低，流动性较强。保险兼有保障和投资的功能，流动性一般，风险较低，回报率一般。笔者在分析了各种投资工具的具体特点后，都针对其特点提出了有效的投资组合方法。 第五部分分析了不同金融资产品种之间的投资方法。投资组合的类型按投资组合的具体目标来划分，可以分为成长型投资组合和收入型投资组合。成长型投资组合的投资目标是资本的长期增值。在构建成长型投资组合时，较多地考虑证券的资本增值潜力，而较少看重经常性的收入。因此，主要选择股票类成长基金或成长型股票作为主要投资对象。收入型投资组合的目标在于当期的投资收益，其收益来源主要是债券利息、优先股股息、以及普通股红利等。能满足该目标的证券有：政府债券、金融债券、级别较高的公司债券、免税市政债券、优先股票以及具有高股利和盈利稳定的普通股。介于成长型投资组合和收入型投资组合之间的平衡型资产组合，其证券组合构成同时包括了收入型证券和成长型证券。具体讲，主要包括债券、收入型股票和一定的成长型股票，这样，债券和收入型股票能够提供一定的当期收益，成长型股票则能够保证组合能够有一定的成长。 第六部分从商业银行的角度为客户设计适合自己的投资组合。本章分别从不同的年龄段，不同的宏观经济状况，不同的个人收入以及不同的风险承受度的角度分析了投资者的投资组合需求。并具体根据不同的条件为投资者推荐设计适合投资者自身环境和整个经济大环境的投资组合。在判断投资者类型时，根据一套测试题测试出投资者的风险容忍度，然后将不同的投资者分成了三类：保守型投资者、中庸型投资者和激进型投资者。针对这三类投资者对风险和收益的态度，为他们提出了相应的投资策略。本文采用了定性和定量分析的方法，从投资者的需求出发，体现了商业银行以“客户为本”的思想，为客户创造价值为目的。本文选择了储蓄存款、股票、债券、投资基金、保险为分析样本，这几种投资工具分别代表了稳健型和增值型的投资工具。此外，对投资者的分类采用了一套测试题的方式来划分类别，计算简便易懂，方便银行职员操作和搜集客户信息。本文所提到的为投资者设计投资组合的方式和方法可供广大投资者、银行及相关金融行业参考。
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个人理财中的所得税筹划
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作者：
薛媛
来源：
西南财经大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
个人所得税
税收筹划
税基均衡
税收政策
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描述：均衡实现，是在税基总量不变，税基在各纳税期之间均衡实现。可以分为：(1)个人收入的分劈纳税筹划技术有将超过个人所得税起征点的工资薪金收入用于公共福利、保险费用支出的利用职工福利筹划技术，实际上等于减少
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城市商业银行个人理财业务发展战略研究
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作者：
周航
来源：
中国海洋大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
个人理财
经营管理
核心竞争力
优势战略
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描述：理论并借鉴国内外商业银行个人理财业务发展的经验，深入分析城市商业银行参与个人理财业务市场的竞优势与劣势，寻找一条具有实际意义的有利于城市商业银行发展的可行道路，也为今后的该项研究提供借鉴和启发。 文章从6个方面展开研究：第一部分对商业银行的个人理财业务进行阐述：介绍商业银行个人理财业务的定义以及特点、功能，分析国内外商业银行个人理财业务发展现状与趋势。第二部分对城市商业银行个人理财业务进行了阐述：具体分析了城市商业银行的发展历程与定位，城市商业银行个人理财业务发展的现状与缺陷，城市商业银行开展个人理财业务的必要性；第三部分从城市商业银行的具体实际出发，阐述城市商业银行发展个人理财业务的挑战与机遇：主要通过SWOT分析模型确定城市商业银行发展个人理财业务的优势、劣势、机遇、威胁。第四部分通过定量战略计划矩阵(QSPM)计算的各战略的相对吸引力，确定适合城市商业银行发展个人理财业务的战略选择。第五部分阐述城市商业银行个人理财业务发展战略的实施。第六部分主要是对个人理财业务在中国的发展作了简要总结，并对今后业务发展进行了展望。 文章使用的研究方法为：比较分析法，对比国内及国外发达国家的个人理财业务发展轨迹和发展方向，寻求城市商业银行在发展个人理财业务中的机遇以及发展思路。SWOI、分析法，分析我国城市商业银行在发展个人理财业务中所具备的优势、劣势以及面临的发展机会，探讨适合的发展道路。定量战略计划矩阵(QSPM)，通过问卷调查，计算、确定各因素总体影响下的可选优势战略。 文章的创新点在于：首先，引入SNOT分析。利用SWOT分析框架，建立城市商业银行个人理财业务的SWOT矩阵。其次，构建定量战略计划矩阵(QSPM)。以定量战略计划矩阵为框架设计，计算并分析出城市商业银行发展个人理财业务可采取的发展战略，对各项战略的优劣予以比较，评价。再次，从实践角度出发，提出加强型的专一差异化发展战略。通过对城市商业银行发展个人理财业务的内外因素分析，对文中的可选战略进行整合，提出城市商业银行个人理财业务应采取加强型的专一差异化发展战略并针对性的提出各项战略措施。本文作者试图借助“个人理财业务”，以小见大，对我国城市商业银行个人理财业务的发展进行深思，进一步加强我国城市商业银行发展的危机感和紧迫感，为日后我国个人理财业务的发展给以借鉴。
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发展个人理财业务策略研究
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作者：
沈洁
来源：
上海交通大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
资产组合理论
发展策略
金融市场
理财产品
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描述：观上将促进我国个人理财市场向着成熟的方向发展，而个人理财市场的发展也会推动金融市场的进一步发展。目前，国内投资、证券和保险等市场的发展还很不完善，个人理财业务的发展还刚刚起步，国内个人理财业务要做到与国际市场接轨还需尚待时日。 本文首先从个人理财的涵义和分类入手，阐述了个人理财是评估客户个人投资需求、帮助客户选择理财产品和制订理财方案、促进客户资金保值与增值和评价金融市场完善程度的一种综合性的金融服务业务；然后，本文从宏观的角度探讨了国内金融机构个人理财业务的发展现状及其与金融市场、国民经济发展的关系；文章的第三部分从微观的角度分析了金融体系、理财产品和需求方市场三个方面的发展现状；本文的第四部分探讨了个人理财业务发展中的不利因素，其中包括金融体制、理财产品、信用体系以及专业人才等方面存在的一系列问题。本文在第五部分引用了马科维茨（Markowitz）资产组合理论对我国个人理财业务的发展基础、方法等进行了分析与探讨。最后，第六部分，本文紧密结合我国个人理财市场的发展实践，提出了金融机构发展个人理财业务的策略建议。本文主要以国内金融机构、金融市场以及经济市场化和国际化发展为背景，采用了定性分析与构建模型相结合的方法分析和研究金融机构个人理财业务的发展情况，旨在为国内金融机构开展个人理财业务提供有力的理论依据和富有现实意义的策略建议。
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我国银行个人理财业的发展研究
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作者：
凌杨斌
来源：
厦门大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
金融结构
财务规划
银行理财
生活理财
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描述：纳税、退休计划、年金和遗产等生活事宜以及资产管理提供的服务。但目前多数银行仍然仅提供基础的个人金融技术和单个投资理财产品，我们对我国个人理财业应该向什么方向发展、怎样提供理财产品和服务还没有深入的解释和明确的认识。这就是本文努力解答的问题，但首先要弄清楚个人理财业务在金融体系中有什么样的功能和地位。本文第二章先进行理论综述，从银行经营管理理论中梳理个人理财和零售银行业务产生的理论基础，并整理了国内的研究成果。但以上理论都是从银行内部经营管理的角度分析单个问题，本文第三章则试图从外部宏观环境和金融结构的角度分析银行理财业务在我国迅速发展的动因，包括需求因素、供给和环境因素，因为这些都有助于认识银行理财业务在金融结构优化中有什么作用，具有和应该具有什么样的金融功能，从而准确把握它在我国的发展方向。第三章的最后分析了招商银行向零售银行转型过程的启示，根据其实践的成就，初步指出我国银行理财往综合财务规划方向发展的趋势。 第四章进一步借鉴美国个人理财业的发展历程，认为银行理财必须重视客户的生活理财，并通过与其他资产管理业务的比较，进一步提出，在向混业经营过渡的过程中，包括生活理财的个人综合财务规划是我国银行理财业务的优势和发展空间。然后在这个定位的基础上，分析怎样设计、提供理财产品和服务：个人理财创新的“三步法”，则宏观经济和金融市场分析、市场细分与分析、客户管理和个人财务分析。专用一节论述了个人财务分析在理财规划过程中的应用，并提出要重视金融体系及其工具对个人财务结构优化的作用。
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我国个人理财业务的客户关系管理研究
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作者：
李君平
来源：
天津大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
客户关系管理
客户细分
客户终身价值
客户生命周期
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描述：化。
本文第一章是前言,介绍了论文的选题背景、选题意义以及论文的结构安排;第二章主要是个人理财概述,介绍了个人理财的概念、服务对象、个人客户的财务报表以及投资理财的风险报酬理论;第三章介绍了我国个人理财市场的现状,同时将我国个人理财业务与国外相比,分析其优势以及存在的主要问题;第四章则是主要介绍客户关系管理的概念和特征,分析了客户关系管理对我国个人理财业务的重要性,并说明了本文客户关系管理的实施流程;第五章是本文的最后一章,也是本文的核心,它分为四大节:第一节是建立客户信息数据库,第二节是在客户数据库的基础上,分析客户的特征,对客户进行细分,在这里,我们没有采用系统聚类分析的传统定量分类方法,而是根据实际情况,运用了模糊聚类的定量分析法,这种方法对于客户数量庞大的个人理财更适用,第三节是在客户细分的基础上,分析不同客户群的价值,进行客户等级划分,同时结合客户的生命周期结构,对客户金字塔结构进行了一定的创新,以实现对客户终身价值的管理,第四节是对我国个人理财业务发展客户关系管理的几点建议。
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我国银行个人理财业务中的投资组合研究
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作者：
李颖维
来源：
东北财经大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
投资组合
风险
收益
优化模型
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描述：客户、扩大市场份额，是一项重大课题。鉴于此，本文运用投资组合理论，在客户细分的基础上，尝试在我国银行个人理财业务中引入投资组合优化模型和定量分析方法，为加快产品创新、推出个性化理财产品提供了理论依据。本文共分为五部分：第一部分首先界定了个人理财的含义，考察了我国银行个人理财产品和服务的现状，剖析了目前其存在的一些问题及深层次的成因，提出银行应在客户细分的基础上制定个性化的投资计划。第二部分从投资计划的角度分析了制定投资计划的理论基础：现代投资组合理论和行为金融理论，并分析了个人理财业务中可供选择的投资工具。第三部分从客户的角度将客户细分为风险厌恶型投资者、风险中立型投资者和风险偏爱型投资者。为了帮助银行判别客户的风险类型，分析了影响客户风险态度的因素及评估客户风险态度的方法。...
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我国商业银行个人理财业务发展研究
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作者：
詹彦
来源：
湖南大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
商业银行
个人理财
市场细分
理财产品
客户关系管理
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描述：消费理财需求,基于我国数据的实证分析表明,伴随着我国宏观经济的平稳增长,居民投资理财需求和消费理财需求在城乡两地都将持续增长,商业银行个人理财业务的有效开展既必要又迫切。文章考察了我国商业银行个人理财业务的发展历程及现状,归纳出我国商业银行个人理财业务的存在问题,涉及产品及营销,管理技术,公司治理、组织和人才配备等多方面内容。在上述研究基础上,分析了我国商业银行分业经营,商业银行运作机制等对个人理财业务的限制;信用、产权等制度问题也构成了个人理财业务发展的瓶颈。针对我国商业银行个人理财业务中的问题,文章在分析国外商业银行个人理财业务的发展历史和经验教训基础上,根据我国银行业的特点和转型时期的社会信用环境,提出了我国商业银行个人理财业务的发展方向。在微观层面运作上,应强调技术和管理创新的有...
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现金流匹配管理及其在个人理财中的应用
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作者：
杨长安
来源：
西南财经大学
年份：2006
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
现金流
现金流匹配
生命周期理论
人力资产
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描述：中国的中产阶级已然崛起,同时社会在急剧转型,当人们过惯了几十年的“计划生活”,要开始自己买房、自己负担子女的教育费用、自己承担部分医疗费用,要自己安排一生的时候;当人们面临越来越多的金融产品和越来越复杂的税务和遗产问题时;当人们面对诸多社会、生活的不确定性,开始茫然甚至恐慌时,对个人财务规划师的需求便产生了。据国家经济景气监测中心公布的一项调查结果显示,就全国范围内约有70%的居民希望得到理财顾问的指导。我国个人理财市场正处于起步阶段,相当规模的个人金融理财业已经兴起,从而可以帮助人们进行财富的管理。该行业在某些方面具有相当的理论基础,如边际消费倾向递减、默顿-萨缪尔森连续时间金融模型等,但个人理财师在指导人们对个人进行风险和收益的权衡时更倾向于使用经验规则。例如,保守的投资者被劝说持有...
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论中国外汇理财市场的发展
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作者：
张冬妮
来源：
西南财经大学
年份：2007
所属分类： 统计年鉴（全国性） - 学位论文
关键词：
个人理财
结构性金融产品
外汇理财产品
金融创新
期权
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描述：员,当时他们对客户进行一些简单的个人生活规划和综合资产运用咨询,由此成为如今个人财务策划师的前身。
目前,我国对个人理财的定义是“如何管理自己的财富”。作为一种金融服务,它指的是根据个人的风险偏好和短期、中期和长期需求或收益目标,对个人的财产进行科学的、有计划的、系统的全方位管理,以实现个人财产的合理安排、消费和使用。无论国内还是国外,金融业开展个人理财业务都是由于其丰厚的收益。
个人理财理论的理论基础起源于凯恩斯主义的货币需求理论。凯恩斯从人们持有货币的动机出发,将货币需求分为交易性、预防性、投机性三大需求,这三大需求对应了个人理财中将居民财富分为日常管理、储蓄、投资三大层次。经济人作为市场主体,对理财的需求实质上是对货币需求的满足程度的选择,由此奠定了现代个人理财理论的基础。
弗里德...
